Fx Options Rho

FX Opsies Oor FX opsies te kry blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees wyd verhandel globale geldeenhede. Pas dieselfde handel en verskansingstrategieë jy gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot tien bene. ISE FX Opsies is kontantvereffende in Amerikaanse dollar, Europese-styl oefening en kan direk verhandel van jou bestaande makelaars rekening. Beurs in FX Opsies open om 07:30 voormiddag (New York Time) en sluit om 16:15 produk spesifikasies lokopryse Spot pryse is gebaseer op wisselkoerse deur SES berig. Die tariewe is afgeskaal met behulp wysigers, soos hieronder getoon, sodat die onderliggende waarde weerspieël 'n prysvlak soortgelyk aan dié van 'n voorraad of indeks. Onderliggende koers koers x koers wysiger Hierdie tabel gee 'n opsomming van die koers wysiger vir elke paar. Om te sien die produk spesifikasies klik op die simbool. 125,57 (1,2557 x 100) 175,91 (1,7591 x 100) 116,12 (1,1612 x 100) 108,71 (1,0871 x 100) 77,82 (0,7782 x 100) 61,24 (0,6124 x 100) 133,46 (13,346 X 10) 158,56 (1,5856 x 100) 79,57 ( 0.7957 X 10) 86,68 (0,8668 x 100) 147,04 (1,4704 x 100) 160,06 (1,6006 x 100) 71,79 (0.71.79 X 100) wisselkoerstabel en historiese tARIEWE Beleggers kan toegang tot die onderliggende pryse vir FX Opsies van verskeie toonaangewende mark data verskaffers en finansiële webwerwe, insluitend Bloomberg, Reuters, en Yahoo Finansies. Trading strategieë Beleggers het 'n groter keuse en buigsaamheid om hul blootstelling geldeenheid te verskans. FX opsies kan dieselfde kern handel en verskansingstrategieë gebruik met opsies op aandele, ETF's en indekse. 'N eenvoudige manier om te onthou watter tipe opsie wat jy nodig het om te koop is om te fokus op die basis geldeenheid, wat is die eerste munt in 'n geldeenheid paar. Die tweede geldeenheid is die kwotasie geldeenheid (teen-geldeenheid). Opsies pryse is afgelei van die basis geldeenheid relatief tot die kwotasie geldeenheid. Die-dollar-gebaseerde (per Amerikaanse) is beskikbaar vir al tien pare. Byvoorbeeld, as jy verwag dat die dollar te versterk teen die yen - jy koop Yuk noem. As jy verwag dat die dollar verswak teenoor die jen - jy koop Yuk sit. In die in die VSA (omgekeerde) konvensie, as jy verwag dat die euro te versterk teenoor die dollar, wat jy koop EUU noem. As jy verwag dat die euro verswak teenoor die dollar, wat jy koop EUU wan. Opsie koop vir directional idees opsie koop vir 'n werklike verskansers Krediet versprei vir inkomste Spreads vir 'n werklike verskansers View handel strategieë Algemene vrae Wat is FX Opsies FX Opsies is-ruil genoteerde sekuriteite wat verhandel op die Internasionale Effektebeurs, 'n leidende Amerikaanse opsies ruil. Met FX Opsies, beleggers blootstelling aan koers bewegings in 'n paar van die mees verhandelde geldeenhede en kan dieselfde handel en verskansingstrategieë hulle gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot tien bene toe te pas. Tans, FX Opsies word in 10 valuta pare, met 'n dubbele konvensies vir vier pare aangebied word. Die dollar-gebaseerde, of per VSA, geldeenheid konvensie is beskikbaar vir al tien pare en laat beleggers om hul standpunte oor die krag of swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor globale geldeenhede uit te druk. Die in die Amerikaanse geldeenheid konvensie is die omgekeerde van die dollar gebaseer konvensie. FX Opsies is kontantvereffende in VS-dollars, Europese-styl oefening en kan direk verhandel van 'n-opsies in staat gestel makelaars rekening. Wat is die voordele van beursgenoteerde opsies Met beursgenoteerde opsies, beleggers kry volle prys deursigtigheid pryse vertoon en kwotasie groottes is altyd aksie. Daarbenewens is teenparty kredietrisiko byna geheel en al uitgeskakel omdat FX opsies uitgereik word en skoongemaak deur die Options Clearing Corporation (OCC). Die OCC bied 'n belangrike funksie deur op te tree as 'n borg, om te verseker dat die verpligtinge van die kontrakte vervul. Hoekom handel FX Opsies teenoor die Spot FX Een van die primêre voordele vir verhandeling FX Opsies versus Spot FX is dat opsies bied aan beleggers 'n geweldige veelsydigheid insluitend 'n wye verskeidenheid van staking pryse en verstryking maande beskikbaar vir verhandeling. Beleggers kan enkel-en multi-been strategieë te implementeer, afhangende van hul eie risiko en beloning verdraagsaamheid. Beleggers kan bullish, lomp en selfs neutraal mark voorspellings met beperkte risiko te implementeer. FX Opsies bied ook die vermoë om te verskans teen verlies in waarde van 'n onderliggende bate. Sedert FX opsies uitgereik word en skoongemaak deur die OCC, is teenparty kredietrisiko byna geheel en al uitgeskakel. Waar kan ek handel hierdie produkte FX Opsies verhandel op die Internasionale Effektebeurs en mag verhandel deur al-opsies in staat gestel makelaars rekeninge. Waar kan ek FX Opsies haal FX Opsies aanhalings is beskikbaar by verskeie mark data verskaffers en finansiële webwerwe, insluitend Bloomberg, ILX, Reuters, of Yahoo Finansies. Wat is die voordeel van kontant nedersetting en hoe werk dit Kontant nedersetting elimineer die behoefte om die werklike buitelandse valuta te hou, maak die proses baie meer eenvoudig. Beleggers kan eintlik handel uit hul posisies tot verstryking Vrydag, wat is die derde Vrydag van die verval maand by 12:00 (New York Time). Vereffeningswaarde word bepaal op die laaste verhandelingsdag (gewoonlik 'n Vrydag), gebaseer op die WM / Reuters intra-dag sigkoers wat ooreenstem met 12 uur New York tyd. Watter opsies strategieë kan implementeer ek vir FX Opsies Beleggers kan dieselfde handel strategieë wat hulle gebruik vir aandele-opsies, asook gesofistikeerde verspreiding funksie soos vertikale versprei, aan weerskante, droes, CONDORS en skoenlappers te neem. Hoekom is FX opsies wat aangebied word in 'n dubbele konvensies Beleggers het verskillende perspektiewe, 'n blik in terme van die Amerikaanse dollar, terwyl ander kyk in terme van die euro of die Britse pond. Deur die aanbied van 'n dubbele konvensie, beleggers het nou bykomende keuse en buigsaamheid om hul valutablootstelling te verskans. ISE lys tans FX opsies in 10 munt pare. Die dollar-gebaseerde, of per VSA is beskikbaar vir alle 10 pare en laat beleggers om hul standpunte oor die krag of swakheid van die Amerikaanse dollar teenoor globale geldeenhede uit te druk. Die in die Amerikaanse geldeenheid konvensie is die omgekeerde van die dollar gebaseer geldeenheid konvensie. Beleggers kan dieselfde handel strategieë wat hulle tans gebruik vir aandele en die indeks opsies, insluitend versprei met tot vier bene te neem. Moet ek koop oproepe of sit om te implementeer my voorspel 'n eenvoudige manier om te onthou watter tipe opsie wat jy nodig het om te koop is om te fokus op die basis geldeenheid, wat is die eerste munt in 'n geldeenheid paar. Die tweede geldeenheid is die kwotasie geldeenheid (teen-geldeenheid). Opsies pryse is afgelei van die basis geldeenheid relatief tot die kwotasie geldeenheid. Diegene wat optimisties oor die basis geldeenheid moet oproepe te koop. Diegene wat lomp op die basis geldeenheid moet wan koop. Daar is 'n hele paar ander maniere beleggers kan hul menings te handel, afhangende van die basis-geldeenheid. Die dollar-gebaseerde, of per dollar, FX opsies kan beleggers om hul menings te handel oor die Amerikaanse dollar vergeleke met die Kanadese dollar (simbool: CDD). Wanneer die handel hierdie produk, 'n belegger wat optimisties oor die VSA dollar en dus lomp op die Kanadese dollar, sou CDD oproepe te koop. Aan die ander kant, 'n belegger wat lomp op die Amerikaanse dollar en optimisties oor die Kanadese dollar sal te koop CDD wan. As 'n belegger wil om handel te dryf met behulp van in die Amerikaanse geldeenheid konvensie vir die Euro (simbool: EUU), en was optimisties oor die Euro - die basis geldeenheid - en lomp op die Amerikaanse dollar, sou hulle EUU oproepe te koop. 'N belegger wat lomp op die Euro en optimisties oor die VSA dollar sou EUU wan koop. Hoe kan Grieke toegepas word op FX Opsies Die Grieke kan help beleggers beter te verstaan ​​die risiko en potensiële beloning van 'n FX Opsie posisie en 'n manier om die sensitiwiteit van 'n (FX) opsies prys om kwantifiseerbare faktore te meet. Die opsies modelle (Grieke) toelaat dat beleggers aan verskeie risiko's vir opsies, die mees gewilde waarvan die Delta kwantifiseer. Delta meet die tempo van opsie waarde met betrekking tot veranderinge in die onderliggende paar prys. Die ander Grieke ook van toepassing op 'n soortgelyke wyse aan aandele-opsies (Gamma, Theta, Rho en Vega). Wat impak die FX Opsies geldeenheid paar beweging Geld waardasies is 'n produk van baie faktore, nie net 'n enkele insette. Die valutamark is geraak deur makro-ekonomiese faktore soos rentekoerse, BBP, produktiwiteit en beleggingsvloei. 'N Simbiotiese verhouding tussen hierdie kritieke fundamentele faktore en die valuta-markte. Hoe maak ek my prys voorspelling vir FX Opsies Dit is 'n persoonlike keuse vir elke belegger. Sommige diens fundamentele analise, terwyl ander kyk na tegniese ontleding (kaarte) soos Fibonacci, Candle stokke of Moving gemiddeldes. Sommige beleggers gebruik 'n mengsel van beide fundamentele en tegniese ontleding. Ek verstaan ​​dat FX Opsies is quotExercisedquot op 'n Europese styl basis, maar kan hulle gekoop en voor verkoop aan verstryking om uitsluiting in 'n wins of sny 'n verlies soos aandele opsies Ja, kan FX Opsies gedurende die dag verhandel en nie moet gehou word totdat verstryking. Omdat hulle Europese styl, wat beteken dat hulle kan nie uitgeoefen word totdat verstryking, beleggers wat kort is 'n opsie, nie hoef te bekommer oor die vroeë uitoefening risiko's. Of jy 'n lang of kort is, kan jy handel uit jou posisie te eniger tyd voor die verstryking. Hoe is FX Opsies paar waardes bereken Spot pryse is gebaseer op die wisselkoerse deur Reuters berig. Die tariewe is afgeskaal met behulp wysigers, soos hieronder toon, sodat die onderliggende waarde weerspieël 'n prysvlak soortgelyk aan dié van 'n voorraad of indeks. Onderliggende koers koers x koers wysiger Om die produk spesifikasies vir elke geldeenheid paar te sien, kliek op die simbool Watter trefprys moet ek koop, gee 'n sekere siening oor geldeenheid paar opsies te gee so baie belegging keuses, wat jy nodig het om die regte balans te vind, afhangende op jou risiko en beloning kompromis. ITM (in-die-geld) bel of verkoopopsies meer kos, maar is die mees ontvanklik om die onderliggende wisselkoers (Delta), terwyl OTM (uit-die-geld) opsies minder dollar risiko, maar ook laer deltas wat beteken hulle het die laagste reaksie op die onderliggende wisselkoers. OTM (Op-die-geld) is 'n kruising van die twee. Wat verstryking tydperke is beskikbaar vir FX Opsies FX Opsies beskikbaar vir tot vier nabye toekoms maande, plus tot vier maande vanaf die Maart kwartaallikse siklus (Maart, Junie, September en Desember). FX is ook beskikbaar vir tot 10 langtermyn maande, geen verdere uit as 36 maande. Hoe is die berekende Net soos aandele, indeks en ETF opsies werklike premie bedrag, FX Opsies premies vermenigvuldig met 100 om die werklike premie bedrag te bekom. Byvoorbeeld, as jy 'n opsie vir 2,00 te koop, sal die totale premie wees 2.00 x 100 of 200, wat nie jou makelaars kommissie. Hierdie premie betaal word in kontant (USD) ten tyde van die handel. Vir meer inligting oor FX opsies besoek ons ​​by ise / fx. Ook, as jy enige vrae het voel vry om ons te kontak by FXOptionsiseWhat is Rho Rho is die tempo waarteen die prys van 'n afgeleide veranderinge met betrekking tot 'n verandering in die risiko-vrye rentekoers. Rho meet die gevoeligheid van 'n opsie of opsies portefeulje van 'n verandering in rentekoerse. Byvoorbeeld, as 'n opsie of opsies portefeulje het 'n rho van 1, dan vir elke persentasie-toename in rentekoerse, die waarde van die opsie verhogings 1. afbreek Rho In wiskundige finansies, hoeveelhede wat die pryssensitiwiteit van 'n afgeleide meet 'n verandering in 'n onderliggende parameter is bekend as die Grieke. Die Grieke is belangrike instrumente in risikobestuur as hulle toelaat dat 'n bestuurder, handelaar of belegger om die verandering in die waarde van 'n belegging of portefeulje aan 'n klein verandering in 'n parameter te meet. Nog belangriker, dit meet kan die risiko om geïsoleerde, waardeur 'n bestuurder, handelaar of belegger om die portefeulje herbalanseer om 'n gewenste vlak van risiko in vergelyking met wat parameter te bereik. Die mees algemene Grieke is delta, gamma-, vega. theta en rho. Rho Berekening en Rho in die praktyk presiese formule vir rho is ingewikkeld, maar dit word bereken as die eerste afgeleide van die opsies waarde met betrekking tot die risikovrye koers. Rho meet die verwagte verandering in 'n opsies prys vir 'n 1 verandering in VS Tesourie wetsontwerp se risikovrye koers. Byvoorbeeld, veronderstel dat 'n koopopsie word geprys teen 4 en het 'n rho van 0.25. As die risikovrye koers styg 1, sê 3-4, sal die waarde van die opsie oproep styg 4-4,25. Call opsies algemeen styging in die prys as rentekoerse te verhoog en verkoopopsies algemeen afname in die prys as rentekoerse te verhoog. So, call opsies positiewe rho, terwyl verkoopopsies het negatiewe rho. As 'n voorbeeld, veronderstel dat verkoopopsie is geprys teen 9 en het 'n rho van -0,35. As rentekoerse daal 5-4, dan is die prys van hierdie put-opsie sou vermeerder 9-9,35. In dieselfde scenario, die aanvaarding van die koopopsie bogenoemde, sal die prys daal 4-3,75. Rho is groter vir opsies wat in-die-geld en verminder geleidelik as die opsie veranderinge aan buite-die-geld geword. Ook, rho verhoog met verloop van tyd tot verstryking toeneem. Langtermyn aandele afwagting sekuriteite (spronge), wat opsies wat algemeen het verval datums ten minste twee jaar weg, is veel meer sensitief vir veranderinge in die risikovrye koers en dus groot rho as korter termyn opsies. Hoewel rho is 'n primêre insette in die BlackScholes opsies-waardasiemodel te gebruik, 'n verandering in rentekoerse het gewoonlik 'n minderjarige algehele impak op die pryse van opsies. As gevolg hiervan, is rho gewoonlik beskou as die minste belangrik van al die opsie Greeks. Option Rho Rho is die verandering in opsie waarde wat uit bewegings in rentekoerse te wees. Die waarde is verteenwoordig as die verandering in teoretiese prys van die opsie vir 'n 1 persentasiepunt beweging in die onderliggende rentekoers. Byvoorbeeld, sê jy 'n oproep opsie met 'n teoretiese waarde van 2,50 wat toon 'n Rho waarde van 0,25 pryse. As rentekoerse te verhoog 5-6, dan is die prys van die opsie oproep, teoreties ten minste sal toeneem 2,50-2,75. Soos gesien in die grafiek hierbo, opsie rho vir oproepe en wan 'n spieël profiel oproepe te beweeg van nul tot 'n positiewe getal as die voorraad prysstygings terwyl wan beweeg van 'n negatiewe getal teenoor nul onder dieselfde omstandighede. Rho is egter meer oor rentekoersbewegings as die onderliggende prys en dus sal jy 'n groter impak van sy waarde, afhangende van die premie van die opsie sien. Sien die volgende grafieke. Bogenoemde grafieke, wat plot die Rho van 'n oproep en 'n verkoopopsie op 3 verskillende punte in die tyd, oor 'n reeks van staking pryse, met 'n lokoprys van 100. In teenstelling met die ander opsie Grieke, Rho is groter vir opsies wat in die geld en verminder geleidelik as die opsie beweeg uit die geld. Opsie Rho verhoog ook met 'n groter bedrag van die tyd te verval. Hierdie twee faktore word verduidelik deur die effek dat rentekoerse op die koste van voer van 'n opsie. ITM opsies, en opsies wat meer tyd tot verstryking het, sal hoër premies het en daarom vereis meer kontant om die opsie tot die vervaldatum te hou. Rho is oor die algemeen die minste belangrik van al die opsie Grieke. Dit is omdat opsie handelaars is geneig om te fokus op handel opsies wat naby aan verstryking en uit die geld is. Die effek dat rentekoerse op opsiekontrakte is anders vir beide oproep en verkoopopsies. Daar is twee maniere waarop rentekoerse beïnvloed opsie pryse: die voorwaartse prys en die premie verdiskontering. Vorentoe Prys By die berekening van die prys van 'n opsie, die eerste ding wat handelaars moet bepaal is wat die prys van wat hy onderliggende bate sal wees by die vervaldatum. Dit staan ​​bekend as die vorentoe prys. Hoewel 'n opsie handelaar nooit kan weet wat hierdie prys sal wees, alle ander dinge gelyk, dit moet die moeite werd om ten minste die koste van die hou van die bate tot die vervaldatum te wees. Hierdie waarde in ag neem die koste van geld maw wat dit jou gaan kos in reële terme te leen en belê in die bate tot die vervaldatum. Hierdie waarde, ook verwys na as die quotcost van carryquot, gebruik die huidige rentekoers te bepaal hoeveel bykomende kapitaal wat jy nodig het om die bate te hou totdat die vervaldatum. Neem 'n blik op hierdie sigblad om te sien hoe die vore prys word bereken: Vir oproep en verkoopopsies, die koste van voer het verskillende effekte op die prys van die opsie. As rentekoerse te verhoog, die vorentoe prys van die bate ook verhoog, maar die uitwerking daarvan op die opsie premie verskil vir oproepe en wan. Vir call opsies, die premie van die opsie verhoog as die vorentoe prysverhoging nie, maar vir verkoopopsies die premies verlaag as die vorentoe prysverhogings. Soos rentekoerse daal, sal call opsies waardevermindering en verkoopopsies sal toeneem met die veranderinge in die vorentoe prys. Verdiskontering Factor Die tweede manier dat rentekoerse te bewerkstellig die pryse van opsiekontrakte is in die verdiskontering van die premie. Die prys van 'n opsiekontrak is 'n toekomstige waarde. Maw dit skat wat die waarde van die instrument sal wees op 'n sekere datum in die toekoms. So, as jy 'n opsiekontrak jy vandag outlaying geld te koop ten einde 'n waarde in die toekoms te ontvang. Wanneer jy dit doen wat jy hoef te oorweeg wat hierdie belegging gaan kos oor die lewe van die opsie. Met ander woorde, wat is die waarde van die opsie in vandag se terme Om hierdie te bereken, ons doen wat genoem word verdiskontering of die berekening van die huidige waarde van die opsie. Hier is 'n sigblad om te illustreer. Dit kom basies neer op die finansies beginsel kwota dollar vandag is meer as 'n dollar tomorrowquot werd. Kommentaar (14) Peter 12 September 2016 by 00:13 You039re reg. Ek hadn039t gedink doelskoppe / terugskrywings vir 'n heining. Omdat 'n plaas Rho is positief, die koop van 'n oproep en verkoop van 'n put verhoog jou Rho blootstelling. Dankie Waqar. 6 September 2016 by 14:58 jy kan nie hegdge die Rho ascpet met net blote oproepe en outs, kan Rho expousre van die opsie word verskans met bekering, Terugskrywings, bokse en jellie rol. Nadat jy discren die bron van jou belangstelling komponent. Peter 26 Maart 2012 by 20:08 Want 'n voorraad sal 'n nul Rho het, kan jy net verskans uit Rho met 'n ander opsie. bubuwanted 21 Maart 2012 by 16:10 let039s aanvaar we039re lank 'n plaas. Hoe kan ons verskans die rho watter produk om te danke 6 Peter Desember gebruik, 2011 om 21:45 Nee, dit korrek is - die twee grafieke vir oproep en sit plot Rho per staking op die x-as - nie een Rho vs onderliggende prys . Ek sien jou punt nie - dit is verwarrend dat die pad. I039ve bygevoeg nou 'n nuwe grafiek hierbo toon Rho vs onderliggende prys. Dankie vir die voorstel Joey 5 Desember 2011 op 6:31 am Jy het die helling van die rho vir oproep verkeerd, rho vir oproep moet postively wees helling Peter 20 September 2010 by 13:49 Rho is alles oor kontantvloei. 'N termynkontrak nie die geval is nodig kontant uitleg as hulle margined en die gedeponeerde bedrag verdien rente, so 'n verandering in rentekoerse sal 'n nul uitwerking op beide oproepe en wan gebaseer op 'n termynkontrak het. 'N beroep op 'n voorraad, maar sal 'n positiewe Rho het as 'n styging in rentekoerse beteken 'n oproep opsie sal relatief goedkoper wees om te besit dan die onderliggende aandeel en omgekeerd vir die verkoopopsies, wat 'n negatiewe Rho het. Stefan 20 September 2010 by 09:44 Die interessante ding is dat vir 'n opsie op 'n toekomstige beide oproep en sit dieselfde sensitiwiteit vir rho. So hoekom moet hulle verskillende sensitiwiteite as die onderliggende is die kontant instrument As jy 'n voorraadwaardasiemetode benadering soos bv volg DCF en gevolglik vervang die aandele prys S in jou Opsie prysformule deur die afslag vorentoe al hoe meer rentekoers sal nie meer druk op die vorentoe hoër, maar sal ry die onderliggende prys af (dit is eintlik wat ons almal in ag te neem wanneer rentekoerse styg, don039t ons) 3 Dichy Maart 2010 om 12:36 verhoging van belasting sal druk vorentoe hoër te stoot, en verminder afslag faktor. So vir oproepe twee effekte word teen, en vir plaas die twee effekte saamwerk. Dus lei is meer sensitief vir pryse. Puchy 3 Maart 2010 by 12:32 Peter 23 Desember 2009 by 16:37 Dit sal afhang van die wisselvalligheid, tyd om verstryking, rentekoerse en dividende. As jy daardie faktore, kan jy dit betree in my spreadsheet te Rho neeraj 18 Desember 2009 te bereken op 09:20 hoe ons claculat opsie primium as onderliggende bates 5000 so hoeveel primium vir 4600 gestel Peter 16 November 2009 by 04:01 Nee, it039s net Gamma en Vega waar die sensitiwiteite vir oproepe en wan is dieselfde. Neem 'n blik op my spreadsheet onder die pryse skakel en jy kan sien hoe Rho verander vir oproepe en sit op verskillende stakings. Ashi 14 November 2009 by 17:16 Is 'n oproep en 'n put het gelyk sensitiwiteit vir Rho Voeg CommentFX Eksotiese Options Dag Een Oorsig van die grondbeginsels Fundamentals komponente van buitelandse valuta risiko: voorspelers, swaps en vanielje opsies FX opsies mark: wat doen wat en waarom Software Solutions: wat verkoper bied wat - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster. Murex, ICY, Reuters Pryse en verskansing in die Black-Scholes model Black-Scholes / Merton model in FX Afleiding van die waarde van 'n oproep en sit opsie Gedetailleerde bespreking van die formule Grieke: delta, gamma-, theta, rho, Vega, Vanna , Wolga, homogeniteit en verhoudings tussen Grieke vanilla opsies Put-bel gelykheid, sit-bel simmetrie, buitelandse binnelandse simmetrie Kwotasie konvensies in FX, OTM en delta-konvensies Datums: handel dag, premie betaling dag, oefening / verstryking tyd, dag nedersetting Settlement , versprei, gaan verwerking, teenpartyrisiko Eksotiese kenmerke: uitgestelde betaling, voorwaardelike betaling, uitgestel aflewering, kontant-nedersetting, Amerikaanse en Bermudase oefening regte, cut-offs en bevestiging mark data: tariewe, vorentoe punte, ruil punte, versprei Workshop: vergewis jouself met pryse sagteware en mark kwotasies volatiliteit Geïmpliseerde teen historiese Kwotasie in terme van deltas volatiliteit appels volatiliteit glimlag: termyn-struktuur, skeef, risiko terugskrywings en skoenlappers volatiliteit bronne Interpolasie en ekstrapolasie regoor die wisselvalligheid glimlag oppervlak: SABR, Vanna-Wolga, Reiswich - Wystup Stuur wisselvalligheid Workshop: Bou jou eie interpolasie instrument vir wisselvalligheid glimlag, te bereken Grieke in terme van deltas, verskansing wisselvalligheid risiko, afleiding van die staking van die delta met glimlag Strukturering met vanilla opsies risiko ommekeer en deelnemende vorentoe Spreads en seemeeue aan weerskante, droes, skoenlappers, CONDORS Digitale opsies Workshop: Struktureer jou eie seemeeu. Sluit verkope marge. Los op vir nul-koste. Bereken delta en Vega heining. Bespreek bod-vra verspreiding. Analiseer glimlag effek Dag Twee Strukturering en Vanna-Wolga-pryse Eerste Generasie Exotics: Produkte, pryse en Verskansing Digitale opsies: Europese en Amerikaanse styl, enkel en dubbel versperring Barrier opsies: enkel en dubbel, klop-in en knock-out, KIKOs, eksotiese versperring opsies Saamgestelde en paaiement Asiatiese opsies: opsies op die geometriese, rekenkundige en harmoniese gemiddelde Power, Terugblik, kieser, paylater Workshop: Verskansing n knock-out met 'n risiko ommekeer. Bou jou eie semi-statiese verskansing instrument, bespreek vorentoe wisselvalligheid risiko Aansoeke struktureer dubbele munt en ander FX gekoppel deposito Gestruktureerde voorspelers: haai vorentoe, bonus vorentoe, reeks-reset vorentoe-FX gekoppel rentekoersruiltransaksies en kruis valuta swaps Eksotiese spot en vorentoe dryf Workshop: Strukturering oefeninge: bou strukture, op te los vir 'n nul koste, glimlag aanpassing, bie-vra versprei Vanna-Wolga pryse Hoe hoër-orde afgeleides beïnvloed die prys Vanna-Wolga pryse benadering Gevallestudie: een-touch, een-touch snor Bespreking model risiko en alternatiewe: stogastiese wisselvalligheid Workshop: pryse van versperring opsies met glimlag Oorsig van Market Models stogastiese wisselvalligheid modelle Heston 93: model eienskappe, kalibrasies, pryse, voor-en nadele Plaaslike volatiliteit: eienskappe, voor - en nadele stogastiese Plaaslike volatiliteit hibriedemodelle Super - Replication van versperring opsies: die gebruik van hefboom beperkinge en sy eerste orde benadering - die versperring verskuiwing. Meng super-replikasie en Vanna-Wolga Dag Drie Tweede Generasie Exotics, Pryse en verskansing kwessies Die Stamboom van rolstoel en Touch Options Workshop en Bespreking: vanielje en een-touch: Hoe om die heelal van versperring en raak opsies uit sleutel boustene bou. Residuele risiko en beperkings. Statiese, semi-statiese en dinamiese verskansing benaderings munt Exotics buite Standard rolstoel en Touch Options Eksotiese funksies in opsies (vanielje): uitgestelde betaling, voorwaardelike betaling, uitgestelde lewering, kontant-nedersetting, Amerikaanse en Bermudase oefening regte, cut-offs en bevestiging eksotiese versperring en raak opsies faders, gange, kumulatiewe voorspelers, teiken verlossing voorspelers (TRFs) Stuur begin opsies, stap-ups Tyd opsies Variansie en wisselvalligheid Swaps Workshop: Struktuur en prys jou eie akkumulatiewe vorentoe. Smile aanpassing. Simulasie hulpmiddel vir TRFs. Bespreking van TRF verskansing Multi-Currency Exotics Produk oorsig met aansoeke: quanto opsies, mandjies, versprei, beste OVS, buite hindernisse Korrelasie: geïmpliseer korrelasies, korrelasie risiko en verskansing, geldeenheid driehoeke en tetrahedrons Pryse in Black-Scholes model: analitiese, binomiaal bome en Monte Carlo Workshop: Pryse en korrelasie verskansing 'n twee-geldeenheid beste van: bereken jou eie sensitiwiteite en heining Vega en korrelasie risiko Lang Termyn FX Opsies (gewoonlik bygedra deur die gasspreker) Ontwikkeling van Basis Spreads produkreeks, FX-gekoppelde effekte, langtermyn vanielje en PRDCs modellering benaderings Bespreking van risiko funksies en modellering vereistes Hou my op die hoogte van hierdie kursus via emailIts Griekse my - Theta en Rho Deur. Rodney Trotter In my vorige artikel, Options - Die Griekse na My toe en sy Griekse My - Delta en Gamma. jy geleer wat opsie Grieke is alles oor en die belangrikheid van Delta en gamma. In hierdie artikel sal ek dek theta en rho. Theta, of die tyd verval faktor, is die tempo waarteen die opsie premie druppels met verloop van tyd. Dit word gewoonlik uitgedruk 'n punte verloor per dag wanneer alle ander faktore effek opsie prys is konstant. As 'n opsie verliese 0.10 punte per dag, is dit gesê om 'n theta van -0,10 het. 'N Lang opsie posisie (bel of sit) sal 'n negatiewe theta het terwyl 'n kort posisie 'n positiewe theta sal hê. Dink aan 'n koper en 'n verkoper van 'n opsie en aanvaar bate prys nie verander nie. Die koper spandeer 2.00 vir die opsie (lang) en die verkoper sakke wat 2.00 (kort). Met verloop van tyd en die bate beweeg nie, die waarde van die opsie verminder en die koper (lang) verliese geld terwyl die verkoper (kort) kry om dit te hou. Verloop van tyd was negatief vir die koper en positief vir die verkoper. Daar is altyd trad offs wanneer die handel en in opsie handel is dit gewoonlik tussen onderliggende bate beweging en tyd verval. As ons in 'n posisie met 'n positiewe gamma waarin ons wil hê dat die onderliggende om te beweeg, sal die posisie 'n negatiewe theta waar die verloop van tyd die posisie sal seermaak nie. 'N Positiewe gamma posisie sal altyd 'n negatiewe theta en omgekeerd. Dit is die rede waarom 'n lang straddle of wurg (positiewe gamma) moet aangeteken word met 'n lang tyd om te verval (lae negatiewe theta). Kort weerskante of droes moet naby ingevoer moet word om die verval wanneer positiewe posisie theta is hoog. Ons sal nou na rho en rentekoerse. Van al die Grieke, rho is waarskynlik die minste belangrik. Rho meet die verandering in opsie premie met 'n 1 verandering in rentekoerse. Koopopsie premieverhogings as rentekoerse styg, want dit is meer gunstig is vir 'n oproep wanneer pryse is hoog as om voorraad te koop te koop. Die aankoop van voorraad sal 'n hoë drakoste het. Sit opsie premie verminder as rentekoerse styg sedert kortsluiting voorraad en verdien rente op die geld is gunstiger as die aankoop van wan. Rho verhoog as jy gaan van OTM opsies om ITM opsies sedert opsie premieverhogings as 'n opsie gaan ITM. Dit is omdat jou kontant uitleg wel 'n drakoste, dit wil sê die rente wat jy kan verdien op die geld. Om op te som, as jou posisie theta positief is, die verloop van tyd sal die waarde van jou posisie te verhoog. As die posisie theta negatief die verloop van tyd sal die waarde van die posisie verlaag. As jou posisie rho positief is, jy wil rentekoerse te verhoog wat lei tot verhoogde posisie waarde. As posisie rho negatief is, wat jy wil rentekoerse te verlaag wat lei tot verhoogde posisie waarde.